阿里巴巴刚刚公布的最新财报里，有个数字让不少人吓了一跳：净利润423.82亿元，同比猛增76%。 要知道，这年头增长都不容易，这个涨幅确实有点“夸张”。

推动这波增长的，不是什么海外扩张或是金融操作，而是一个听起来并不新鲜的词：“闪购”。 就是这个看起来挺平常的业务，在8月的前三周，带动淘宝APP的月度活跃消费者数同比增长了25%。

阿里巴巴在2025年4月底，正式在淘宝APP上线了“淘宝闪购”服务。 他们想把吃喝、日用、电子产品甚至衣服这些品类，都能快速送到你手上。 这才过了几个月，效果已经摆在眼前。

除了月活大涨，订单量也相当惊人。 在8月7日至9日连续三天，淘宝闪购的日订单量都突破了1亿单。 到了8月份，日均订单峰值甚至冲到了1.2亿单，周日均订单也稳在8000万单水平。

用户这边，淘宝闪购的月度活跃用户规模已达3亿，和4月之前相比，增长了200%。 大量用户涌进来，意味着大家确实有“马上就要”的需求。

能接住这么多订单，离不开庞大的骑手队伍。 淘宝闪购平台的日活跃骑手数超过了200万，相比4月份，规模扩大了3倍。 这些骑手成了连接商家和消费者的重要桥梁。

阿里巴巴集团CEO吴泳铭说，他们这季度聚焦“消费”和“AI+云”两大战略，确实实现了增长。 他们大力投资即时零售业务，是因为快速看到了阶段性的成果，并且赢得了消费者的心智。

淘宝闪购的成功，不仅在于它自己做得怎么样，还因为它实实在在地拉动了整个淘宝平台。 阿里巴巴中国电商事业群CEO蒋凡在财报电话会上提到，闪购直接拉动了手机淘宝8月DAU增长20%。 流量上来了，广告和客户管理收入（CMR）也跟着涨了。

这背后其实是阿里巴巴中国业务的一次重要整合。 这季度里，阿里巴巴把淘天集团、饿了么和飞猪整合成了“阿里巴巴中国电商集团”。 他们想通过整合消费平台，让不同业务之间产生协同效应，一起满足用户全场景的消费体验。

整合的效果从会员体系也能看出来。 淘宝上线了“大会员体系”，把饿了么、飞猪甚至高德的会员权益都打通了，覆盖你生活的方方面面。 他们的88VIP会员数继续保持双位数增长，已经超过了5300万。

阿里巴巴中国电商集团这季度收入达到1400.72亿元，同比增长了10%。 其中，客户管理收入达到892.52亿元，也增长了10%。 这也是自阿里巴巴将即时零售业务收入单独列项以来，首次披露该业务收入为147.84亿元，同比增长12%。

当然，做这么大的投入，成本也在增加。 本季度阿里巴巴的经营利润为349.88亿元，经调整EBITA同比下降14%至388.44亿元。 这主要是由于对“淘宝闪购”、用户体验优化以及科技研发的投入增加了。

他们的销售和市场费用达到531.78亿元，占收入的32.5%，而去年同期这项支出是326.96亿元，占收入的13.4%。 费用增加的主要原因，就是对淘宝闪购以及用户体验等方面的投入。

在淘宝闪购的业务里，非餐饮品类被分为两种模式来运作。 一种是依托阿里商品供给和供应链发展的“闪电仓”模式。 目前，闪电仓数量已超过5万家，同比增长超过360%。 其中25%的供给来自阿里生态内的供应链。

另一种是“远近场结合”模式。 比如天猫超市就会升级为近场闪购模式，在保持价格竞争力的同时，追求更快的配送体验。 同时，大量天猫品牌的线下门店也正在加入淘宝闪购，预计未来将有百万家品牌线下门店入驻。

盒马接入淘宝闪购后，线上整体订单突破了200万，同比增长了70%。 今年7月，有395个非餐品牌商家在淘宝闪购的月成交额突破了百万，66个品牌甚至破了千万。 淘宝闪购正在成为品牌生意增长的一个新风口。

蒋凡认为，淘宝闪购第一阶段的目标，用户规模和心智，已经超预期实现。 接下来，平台会快速提升经营效率。 短期来看，效率提升会集中在用户结构化、订单结构、履约成本这三方面的优化。

订单结构方面，下一阶段平台会持续推动高价值订单占比的提升，包括消费者的高单价正餐订单，以及零售订单的占比。 长期来看，随着订单密度的显著增加，物流成本相比4月还有较大的提升空间。

蒋凡预计，通过物流和补贴效率的提升，以及用户订单结构的优化，即便保持当前的消费者优惠投入力度，UE（单位经济模型）亏损也可以缩减一半。 他预计未来三年内，闪购和即时零售将为平台带来一万亿的新增成交。

阿里巴巴这季度的亮眼表现，除了淘宝闪购，AI和云业务的增长也同样重要。 阿里云收入同比增长26%，增速创三年新高。 AI相关产品收入更是连续八个季度保持三位数同比增长。

本季度，阿里巴巴对AI+云的资本性支出达到386亿元，同比增长220%。 他们已经在全球范围内，包括北京、上海、杭州，以及泰国、韩国、马来西亚、迪拜和墨西哥，投入启用了8个新的AI和云数据中心及可用区。 到了下半年，阿里云的全球基础设施布局将扩展至30个地域、95个可用区。

阿里巴巴已经建立了从AI算力、AI云平台、AI模型和应用到开源生态的全栈技术能力。 他们的通义AI大模型近期“N连发”，接连开源了新版本的千问3非思考基础模型、推理模型和AI编程模型。 这些模型分别在基础模型、编程模型、推理模型等主流领域获得了全球开源冠军。

AI技术也在驱动阿里巴巴内部的各种应用。 高德地图已经全面AI化，推出了全球首个基于地图的AI原生应用，高德地图2025。 钉钉最近完成了AI升级，打造了全球首个以Agent驱动的工作信息流。 淘宝平台也实现了AI搜索、AI广告平台等一系列AI应用升级。

在国际市场上，阿里巴巴国际数字商业集团本季度总收入同比增长19%，达到347.41亿元。 其中跨境业务贡献了主要增量，国际零售商业收入增长20%，以速卖通和Trendyol为核心驱动力；国际批发商业收入增长13%，这主要源于跨境增值服务渗透率的提升。

阿里巴巴集团首席财务官徐宏表示，核心业务的收入增长为战略投入提供了资源支撑。 他们后续将持续优化资源配置，在保障核心业务优势的同时，加大对即时零售、AI技术的投入力度。

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